下周十大牛股井喷飙涨一触即发

上证综指已经在8月23日毫无悬念向上突破了5000点，开创了又一指数新篇章，在成交量比前期大幅回落的背景下。从2007年中期业绩显示蓝筹上市公司的业绩增长态势良好，特别是大盘蓝筹增长超出预期。截至8月23日，沪深两市共有999家上市公司披露半年报，基金公司出现在了583只股票的十大流通股股东之中，其中，247只股票是基金公司二季重仓股，336只为基金二季非重仓股。从近期的市场表现来看，336只非基金二季重仓股的股票同样走势强劲，尤其是基金持股比例超过10%的89只二线基金重仓股，7月份以来市值增长1511亿元，增幅36.26%，超过了同期上证指数的涨幅。上证50指数的成份股中，共有42家发布了业绩预告或者中期业绩，其中23家净利润增长幅度在50%以上。另外，近期有增发意向的公司走势相当强势，资产注入等外延式增长给上市公司业绩带来意外惊喜，今年以来已有190家公司公布了增发预案，从近期增发个股的表现来看，保利地产、中信证券、万科等近期涨幅都相当惊人，涨幅甚至达到一倍以上，可见其中蕴含的投资机会极大，特别是大盘蓝筹股和高成长股。展望未来几个月，在大盘股扩容、宏观调控等不确定因素下，市场的结构性分化会比较明显，但是大盘蓝筹股的表现可能会更好。在蓝筹中特别是具有定价权、资源稀缺型的龙头上市公司，具强大的内生式和外生式两重增长能力。这些蓝筹公司的内生式增长，会直接受益于经济的持续增长。另一方面，部分蓝筹股公司兼具巨大的外生式增长潜力，而快速发展的资本市场，将为蓝筹公司提供整合资源平台。在牛市的背景下，这些蓝筹公司将加速进行资产注入和并购重组行为，借助资本市场的力量做大做强。
　　由于加息已成为常态，市场显然并没有将加息视为太大的利空因素，大盘在加息后的低开反而成为资金逢低入场的机会，银行、地产类个股仍然延续着分化的走势，从而使得优质成长股具有良好的上涨环境，各种优质品种也出现了良好较好的上涨，权重股的分化整理将会使二线成长股的上涨走势得以延续。
　　在此背景下，近期市场的资金仍以绩优蓝筹为主，建议关注如下热点板块：
　　中国铝业(601600)
　　公司通过五年超常规发展，得以跻身国际铝业巨头行列。当今国际寡头兴起，中国铝业必须尽快做大做强，以避免在国际竞争中处于劣势。目前中国铝供需量已占全球近30%，但行业集中度低造成自律性差、无序竞争严重。未来以"节能减排"为主旨的宏观调控如果能够得以认真贯彻，有望提高国内铝行业的集中度，也将为中国铝业提供快速扩张的新机遇。近期增长的亮点有几方面：一是澳洲奥鲁昆项目进展顺利，将增加4.2亿吨的铝土矿控制储量，增幅40%；二是今年1-5国内铝现货均价在20000元/吨以上，提高业绩预期理由已较为充分。而08年已经确定的改善是中铝公司承诺的涉铝资产注入，有助提升业绩、完善产业链。07、08年盈利预测1.12、1.27元/股。从行业和公司长周期持有来看，应该可以给予较高估值，如果从完整产业链及属于行业龙头角度分析，可给予一定估值溢价，中期重点关注。
　　南京水运(600087)
　　公司全资子公司新加坡公司基准税率24%，按当地税法将享受免税待遇，但按中国税法可视同缴纳，免税公司将降低整个有效所得税率。未来长期租入10条MR和4条VLCC放到新加坡公司经营，预期随新加坡公司利润增加，08-10年有效所得税率降至18-20%。预测07-11年备考EPS为0.49、0.64、1、1.56、1.8元。未来能高速成长，内在价值20-24元，建议中长期重点关注。
　　粤电力A(000539)
　　今年是粤电力新机组投产的高峰期，截至目前预计投产的机组基本已投产发电，新机组的投产将为公司带来新的利润增长点，特别是今年以来在煤炭价格上涨但煤电联动缓行的情况下，在一定程度上保障了公司能够继续实现增长。粤电力的机组集中投产虽然同时也带来了高额开办费的增加，但一次计入开始生产经营当月的损益，因此影响相对有限。预计2008年粤电力利润将大幅增长,预测每股收益有望超过0.50元以上，同比2007年增长超过50%以上，造成业绩大幅增长的主要原因有几方面：①今年新投产机组基本上全年发电，可产生效益；②LNG机组经过较长时间运行后，应该可以达到原来设计的利用小时数；③煤电联运在CPI高速增长下暂缓，使业绩稳定；④明年将会直接受惠于两税合一，税率有明显下降。另外，公司未来待核准项目预计将有望达到600万千瓦，相当于今年的50%，再加上未来的集团整体上市预期，公司的后续发展空间很大，非常具有长期投资价值，且安全边际较高，建议中期重点关注。
　　民生银行(600016)
　　公司多渠道补充资本，突破资本金不足瓶颈。公司定向增发募集181.6亿元，用以补充核心资本，还计划募集不超过43亿元混合资本债，用以补充附属资本，预计2007年底公司的资本充足率将大幅提升至13%左右，如果再考虑所持海通证券股份于今年内全部变现，则预计2007年底资本充足率将达到14%。持股海通证券和税率下降或将带来交易性机会。所持有海通证券股份的公允价值在80亿元左右，如果按照证监会批复于今年内变现，将大幅增加公司利润。业务转型投入加大，关注类贷款增长相对较快。公司正在实施业务转型，费用支出难以继续压缩，关注类贷款增长较快，可能会对公司未来资产质量产生一定影响。前期增发方案募资181.6亿，07年核心资本和资本充足率达8.2%和11.4%。增发后在送股除权前，预计今明年每股收益0.425和0.585；每股净资产约达3.410和3.995元。持海通证券5.4亿股权，换算相当持1.9亿都市股份股权，须按取得海通证券股权之日起两年内变现。处置后每股收益将有望增厚0.427元，中长期关注。
　　天鸿宝业(600376