投资建议：
　　在目前市场高位运行的情况下，估值较低的路桥板块相对而言安全边际较高。而公司作为中国第一条股份制高速公路和热带海滨旅游高速公路，垄断着整个海南省旅游交通资源，分享着海南经济发展的商机，并且在人民币升值的背景下，作为全国旅游胜地的地产业必将迎来黄金时代，目前该股股价仅6元，价值严重低估，给与"推荐"评级！（联合、长城）

两家公司推荐浙江阳光

上半年公司营业收入仅增长了7.53％，完成全年营业收入计划的44.83％；由于受到原材料价格上涨和人民币升值的不利影响，净利润同比下降了9.85％，仅完成全年净利润计划的39.14％。上半年，公司的主导产品一体化电子节能灯的毛利率仅为12.47％，同比下降5.09个百分点；T5大功率节能灯及配套灯具的毛利率为15.44％，同比下降4.27个百分点；另外特种灯具的毛利率也同比下降了2.83个百分点。公司毛利率出现下降主要是受原材料、劳动力等生产要素价格上升等因素的影响，新增产能的规模效应被抵消。目前，公司在继续扩大江西基地的产能，新产能将在08年达产，达成后江西基地的产能将达到6.000万只/年。分析指出，基于原材料成本上升导致毛利率下降，该公司2007年净利润较2006年增幅不大，预期能达到1.3 亿元，每股收益0.68 元。2008、2009 年公司节能产品的政府采购额和出口额的增长将会使公司的业绩有较大幅度的增长。（海券、天资）

两家公司推荐歌华有线

　　垄断资源优势，受益奥运概念
　　公司是北京市政府批准的唯一一家建设、经营和管理全市有线广播电视网络的单位，是北京地区高清电视传输的最有力竞争者，随着北京数字电视在06年6月启动，付费电视业务、VOD点播等业务平台逐步完善，到2006年底将达到50万至60万户，2006年6月开始新利润增长点有望大大提升公司业绩。作为有线电视网络运营商的龙头企业，公司的长期投资价值明显。有线电视网络的渠道稀缺性仍将长期持续，北京市居民的高收入水平使得公司未来通过付费电视提升ARPU具有巨大的空间，公司经营风格稳健，资产和财务状况良好，有望获得更大收益。
　　奥运会将于明年在北京举办，公司作为北京市文化信息产业的龙头企业，积极参与奥运会的信息工程建设，预计公司在未来将获得数字奥运信息工程的专项工程，为公司传媒业务实现快速的发展奠定基础。2004-2008年所得税免征表明了北京市政府的扶持态度，作为承担数字奥运、数字北京之重点信息化工程的主要建设主体，公司或将持续获得政策之眷顾。由于首都的特殊地位以及将于明年举办的奥运会，歌华有线的数字化整体平移获得了政府的大力支持，除了退税，每户100元的平移机顶盒补贴，将对公司 07、08年盈利产生重要影响。每一次奥运会的召开，都拉动地区经济持续发展。地处北京的歌华有线在奥运经济的带动下，成长性更显突出。
　　机构调研评级"推荐买入"，成长性好！
　　2007年8月22日中金公司研究报告：歌华有线是一个有投资价值的公司。歌华有线具有五大投资价值，包括用户价值、网络价值、垄断价值、平台价值和战略&并购价值。和国外有线网络相比，我们认为歌华有线的用户价值和网络价值处于上升期，提升空间巨大，在数字化和业务模式多元化的推动下，未来3-5年更是处于迅速提升阶段；而歌华有线具有的独占北京市视频用户资源的垄断价值，整合中国文化传媒行业经营性资产的平台价值，和国外传媒巨头进入中国的战略价值更是具有不可复制的稀缺价值。歌华有线是一个好股票。未来12个月，在文化产业体制改革深化、有线网络数字化加速（付费电视产业链加速形成）和奥运会进入倒计时"一周年"三大催化剂的推动下，歌华有线的五大价值呈加速释放之势，股价将受益于商业模式改变和创新带来的价值重估而有好的表现。估值和投资建议：我们提出EV/EBITDA和EV/EBITDA/G是更适合对歌华有线进行估值的方法。研究表明，如果不考虑A股市场的流动性溢价因素，歌华有线2008年的目标EV/EBITDA为24倍。但如果假设歌华有线可以享有A股市场平均的流动性溢价（五大价值和三大催化剂的推动下，这种可能性很大），公司基于2008年的目标EV/EBITDA有望上升到48-60倍，相比当前股价还有33%-66%的上升空间。重申"推荐"的投资评级。
　　基金重点增仓，有望一步填权！
　　最新公开资料显示，公司的前十大流通股股东全是国内实力机构，可以说各路诸侯齐聚，是一次产业资本和金融资本完美结合的跨年度超级成长股。从二级市场看，该股处在一个大的上升通道中，目前已经逼近除权缺口位置，从量能看筹码锁定性良好，继昨日拉出一根中阳后今日缩量整理，5日均线快速上移支持股价继续走高，建议积极关注！（海通、国证）