电力行业
　　鉴于重点公司2006～2008年20%的EPS复合增长率，考虑未来资产注入、整体上市等所带来的15～20%的业绩增长，我们认为行业2008年的动态P/E在25～30倍之间较为合理。
　　行业整体股价基本处于合理区间，故维持行业"中性"评级，但结构性投资机会仍然明显，即前期被盲目炒高的众多低价、小盘股下跌空间依然存在，而部分大市值绩优蓝筹股却被低估。我们认为估值具有安全边际，资产注入（整体上市）预期明确，且单机规模较大有望受益于节能调度的发电企业仍有较大上涨空间，近期建议重点关注华能国际、长江电力、粤电力、国投电力等公司。综合中信证券 银河证券（华西都市报）