今日午评：股指齐创新高 扩容不可怕关注三大真正利空

今日消息面：中国证监会主席助理姜洋日前表示，目前股指期货的各项准备工作稳步推进，制度和技术准备已经基本完成。下一步要继续深入开展投资者教育工作，同时检查和督促期货公司等中介机构做好技术、制度和人员等方面的准备工作，确保股指期货的平稳推出。
　　人民银行、银监会昨晚发布了《关于加强商业性房地产信贷管理的通知》。《通知》对居民贷款购房作出了较为详尽的规定。而最引人注目的则是对购买"二套房"者，贷款首付比例将不得低于40%，贷款利率不得低于基准利率的1.1倍，而且贷款首付款比例和利率水平应随套数增加而大幅度提高，且借款人偿还住房贷款的月支出不得高于其月收入的50%。
　　昨日，高善文、陈兴动、李旭利等一批证券业内人士在由《商业周刊》举办的圆桌讨论中表示，A股市场部分公司已出现了较大的泡沫，投资者应警惕未来可能出现的风险。
　　中共中央政治局常委、国务院总理温家宝２７日在人民大会堂会见全国煤炭工业劳动模范、先进集体代表。温家宝首先代表党中央、国务院向获得荣誉称号的劳动模范、先进集体表示祝贺，向全国煤炭战线的５５０万名干部职工表示亲切的问候和崇高的敬意。
　　今日上午大盘继续小幅震荡走高，涨幅榜上，新股N油服上市交易，涨幅超过150%，二线蓝筹股依然保持活跃的态势，部分有色金属股也涨幅居前，江西铜业、包钢稀土都有不错的涨幅，同时，一批相对低市盈率的个股如赤天化、济南钢铁也表现活跃，此外，煤炭股在经过前期短暂调整后，也有再度活跃之势。房地产板块之中不少个股出现止跌迹象，今日央行和银监会出台政策，将第二套住房贷款首付提高到不低于40%，同时贷款利率不得低于中国人民银行公布的同期同档次基准利率的1.1倍，长期来看，这有利于降低银行的贷款风险，而住房的刚性需求在现阶段依旧存在，在房源供应减少的情况下，房价仍有可能维持目前的状况，投资者可密切关注相关个股的走势。
　　受到中石化高调复牌的提振，上证综指加速上扬，从而一举刷新历史新高，当前高见5525.48点，涨2.15%。此外，深证成指盘中高见18807.01点，亦创出历史新高。整体来看，当前两市下跌个股数有所增多，但做多力量进一步向基金重仓股集中，从而推动股指强势不改。
　　总体来看，今日市场迎来强劲回升，个股表现再度趋活，投资者参与的热情有所增强。而且虽然目前市场的整体估值并不低，但场外资金仍不断由银行储蓄存款流向股市，短期市场资金的供求状况未出现实质性的改变，在此情况下，资金的流入将支撑今后一阶段市场的维持比较稳定的格局。而且值得注意的是，在市场处于关键的时刻，权重指标类个股不时有所表现，如建设银行虽未纳入指数，但其上涨对其他银行股的刺激作用十分明显，而煤炭石油、有色金属等三季度业绩预期良好的行业及品种在经过短暂的调整后出现大幅度的回升，对市场人气的稳定也功不可没，投资者应继续关注一二线蓝筹股的表现。
　　有市场人士分析，我国国庆期间，境外市场多数交易，等我们恢复交易时，境外市场一些品种涨跌一定会造成某些个股大跌或大涨，投资者如持相关品种一定要留神。和国际市场相关的品种很多，比如有色属类股明显就是其中之一。从外盘情况看，国庆期间，美股很有可能创历史新高并带动全球股市续涨，油价也可能上涨甚至创历史新高，有色金属趋势也向上。农产品多数向好，大豆有上涨趋势，小麦也有上涨趋势，糖类保持平势，棉价则趋势不明。
　　昨日上午10时左右，我国公布了工业企业利润数据，国家统计局说今年前8个月工业企业利润上升到1.6万亿元人民币，较去年同期增长37%。销售收入增加27.4%至24.5万亿元。我国前8个月工业产值增18.4%，去年同期增速是16.6%，这表明我国企业获利增速高于产值增速，这是个好现象，这反映了出口激增及国内市场繁荣。中信嘉华银行首席经济学家廖群说："强劲的工业生产增长有利于留存利润。当企业利润增加，他们也将增加投资。"
　　许多分析师目前正担心第三季度上市公司业绩增速及不上前半年，这种担心有点道理，但事情到底会如何目前也不好急于下定论，只能等于数据出台后才知。最不可测的上市公司"可出售金融资产"，三季度沪综指从3800点起涨，目前涨幅达42%，相互参股的公司业绩提升可能较大。从某种程度上讲，管理层一连串利空不仅压制住股指，而且也压制住上市公司投资收益。
　　近期基金发行受限，这使基金的能力下降，据有关报道，截至9月25日的统计数据显示，今年第3季以来，纳入统计的222只股票型基金平均复权单位净值增长率为35.1%，而同期上证指数的累计涨幅则达到44.74%，其中仅20只股票型基金业绩超过同期上证指数，换言之，九成以上股票型基金已跑输大盘。
　　基金既已跑输大盘，那么在第四季度就有可能更进取一点，但这种进取有没有用还得看其后续弹药是否充足。笔者认为，管理层过一阵就可能放行新发基金，但仍可能有一点限制，以免开放式基金过于"进取"。