三是受传闻"国有股减持以宝钢股份（600019）等钢铁股作试点，低价配售给老股东"的拖累。
　　钢铁板块中国有股比例较高，稍有减持对国家的控股力度影响不大。至于为何此时放出这样的消息，我们认为这首先是国资委工作计划中的既定内容(包括国企分红)，其次，客观上起到调控股市的作用。据传闻此次国有股减持将以低价形式出售给老股东。我们认为除了部分短期盈利较强或者概念炒作的钢铁股外，龙头公司的估值目前尚为合理，尤其是将来面临集团同业资产整合的公司，无论面临出口政策调整，还是行业波动，作为中长期投资者，此时应该是一个进入的机会。
　　铁矿石涨价对宝钢股份的相对利好最大。宝钢武钢鞍钢集团自备矿山和长期协议可以提供80％-100％的矿石供给，在中国矿石产量不足的情况下，长期协议价格上涨必然会带动现货价格的进一步上涨。在国内钢铁集团提供给股份公司的矿石按照(一般是这样)进口矿石到岸价格加上从港口到厂区的运费或者按照当地公允价格向股份公司销售矿石的情况下，我们确信宝钢股份相对利好的程度最大(几乎100％国外长期协议，同时靠近港口)。
　　"增持"宝钢股份、鞍钢股份、武钢股份和太钢不锈。我们认为在上述利空传言成为现实后，大公司将会在以下几个方面享有相对利好：如果有进一步的钢材出口控制措施，我们相信对高端产品的控制力度会较小；其次矿石自给比例和长期协议比例较高；研发和产品调整的能力强；我们最看重的是，在钢铁整合中，这些公司所属集团都有钢铁主业资产，在国资委要求"整体上市、主业清晰"的方针下，这些资产注入股份公司是迟早的，我们看好这些公司未来整合为3000万吨规模整合价值。当然，其它有特殊产品的公司也将在会因为对钢材出口进一步控制而相对优势凸显。因此，我们认为目前大钢铁公司已经可以"增持"。软件板块：业绩可超预期　顺序推荐3只股(国金证券)
　　投资要点..计算机板块估值具备相对优势且存在价值被低估的股票，是我们Q4推荐该板块的主要原因。我们推荐顺序为：长城开发、远光软件、 用友软件。
　　选股策略如下：
　　策略一：业绩处于向上的拐点但被市场忽略的公司，我们首推 长城开发(行情 股吧)。
　　策略二：目前估值较低，08年业绩可能超预期的公司，推荐远光软件。
　　策略三：业绩在09年可能有超预期的公司，推荐用友软件。
　　针对前期重点推荐的长城开发，我们本文更深入地分析了全球硬盘产业未来4－5年内的演变，并得出如下结论：
　　全球出货量依然可保持10%的CAGR，笔记本、消费电子是主要增长动力。
　　SSD(固态硬盘)短期内难撼硬盘存储主流地位，但2009年后逐渐取代1"以下微硬盘(应用在便携式消费电子产品)，到2011年SSD笔记本将占出货量的30%－35％。3.5"大容量硬盘不受影响。
　　价格战有所好转，企业目标将从市场份额将变为盈利能力。我们认为硬盘企业的压力减缓，对上游供应商将是一种利好。
　　HSA(磁头堆装配)外包未来将快速发展，但大浪淘沙后独立接包商仅剩TDK和长城开发两家。我们认为今后几年，将是长城开发快速发展的好时机。
　　IT板块在四季度投资机会相对更大..IT板块可谓此轮牛市中的熊，截至目前的涨幅，不管从06年初起计算还是最近一段时间，IT板块都跑输了大盘。我们认为，这主要因IT板块与此轮投资主线--人民币升值及商品牛市引起的资产重估--无缘所致。在这种大环境下，金融、房地产、钢铁、资源类等企业业绩的不断超预期，资本市场也不断提升其估值水平。在煤炭、有色等股票08PE达到40X的时候，我们认为IT板块的30X-40X08PE的相对估值优势开始显现。
　　来自IDC、iSupply和Trendfocus等机构的统计数据表明，06年全球硬盘出货量在4.3亿个左右，同比增长12.9%，2010年前仍可保持10%以上的CAGR。我们根据多方数据，自己模拟的预测结果(如上)也大致相同。因此我们仍对未来几年内硬盘市场持较为乐观态度。
　　而从上图我们可看出，硬盘的增长主要来自于笔记本电脑和消费电子产品的快速增长。而对于各类产品增长的动力，我们推测如下：
　　台式机：1)Vista07年的推出，将刺激消费者提高硬件配置而加快更新速度；2)亚洲、非洲的市场空间还较大，在中国"电脑走进农村"07年起力度也明显加大。
　　笔记本：替代台式机速度不减，且价格下降进一步扩大了潜在消费群体。
　　消费电子：配备1"以下微硬盘的手机、DV、PDA等开始进入快速上升通道，DVR、机顶盒、视频监控的流行则拉动了3.5"大硬盘的快速增长。虽然我们预计09年后，移动便携设备中的1"以下微硬盘将逐渐被SSD(固态硬盘)替代，但整体消费电子硬盘快速增长仍将保持一段时间。
　　企业应用：在全球向以视频、图片等为代表的数字媒体2.0时代过渡中，海量数据存储、灾备以及高速检索成为普遍现象(我们可看到Youtube这样的视频网站越来越多)，因此我们保守估计，未来也可保持5%-7%的稳定增长。