(一)大势分析

    市场做多热情高涨 股指攻克6000点大关

    周一消息面上，中国人民银行决定从2007年10月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行年内第八次上调存款准备金率。本次上调之后，存款准备金率已达近年历史高点。根本上来讲，央行此举目标依然是加强银行体系流动性管理，抑制货币信贷过快增长的态势。上调0.5%，相当于冻结银行资金1800亿左右，在缓解流动性过剩方面将起到重要作用。我们认为，此举难以在根本上改变股票市场的趋势，但作为金融调控的重要方式，加之与其配合的组合性调控手段效力逐步积聚，另外市场对央行加息的预期愈发强烈，金融调控也已然重视资产价格上涨的现象，虽然对市场影响有限，但投资者需要注意相关措施施行背景下的短期风险。此外，《关于加强商业性房地产信贷管理的通知》下发，要求各银行提高房贷首付比例，近日，各银行公布标准不一的“第二套住房”认定方式，也相继提高了房贷首付比例。今年8月底，全国城市住房工作会议召开，国务院领导就加大房地产政策调控力度，引导住房需求，进一步完善有区别的信贷调控政策作出部署。我们认为，《关于加强商业性房地产信贷管理的通知》的出台是近期最有实用效力的调控措施。2005年以来，部分地区房价上涨奇快，住房供应结构矛盾突出，各项调控措施相继出台，但效力有限，此举相对于前期其他措施来看，效果或将有所不同，我们认为，在此基础上，管理层还将择机出台更为有效的措施，投资者需要关注这一系列措施施行背景下对房地产业的影响；另外，还须关注房贷首付比例的提高所导致的房贷业务下滑对银行业的影响。

    热点方面，海通证券三季度预增4200%而连封涨停、东北证券预增7000%而连续涨停、宏源证券预增2500%而狂飙；同时，皖能电力、亚泰集团、两面针等个股也因所参股券商业绩的大幅增长而大幅上涨……毫无疑问，股市的持续火爆，已经使券商成为牛市的最大赢家！不论涨跌，每天近3000亿的成交金额就已使券商赚得盆满钵满，而不断提速的新股IPO，又使券商赢利能力如虎添翼；同时券商本身的IPO上市，更极大地提升了券商的股权价值。据权威机构报告，整个证券行业07年上半年净利润是06年同期的7.91倍，涨幅极为惊人。而随着大盘的不断创新高以及三季度大盘股IPO提速，券商的赢利能力继续大幅增长，券商股及券商概念股正最大限度地分享着中国股市的丰厚利润。而那些持有大量券商股权而短线严重超跌的券商概念股，短线交易价值巨大！

    技术面上，虽然上周末央行再次提高存款准备金率，但大盘今日依然延续着震荡攀升的格局，特别是下午在长江电力、中国石化、中国联通等权重股大幅上涨的拉动下再创新高，盘中突破6000点并创出6039.04点的历史新高。盘面显示，个股的“二八现象”一样严重，权重股继续表现强劲，而题材股依然难有起色。与此同时，券商股继续着强势上涨的势头，而东北证券、海通证券继续涨停，整个板块个股有着较为明确的联动迹象。整体来看，虽然随着股指的不断创新高而出现了较大幅度的震荡，但权重指标股依然是稳定大盘的关键力量，权重指标股的动向值得重点关注；而在牛市行情中受益最大的券商概念股，特别是股价严重超跌的低价券商概念股，短线爆发的机会更大！(广州博信)

    市场强势“二八”现象尚未完全改变

    周一沪市市场呈现震荡盘升的市场格局。从日交易情况来看：沪市日成交1952.98亿元，比前交易日减少262.15亿元；深市日成交775.34亿元，比前交易日减少145.54亿元。

    周一两地大盘延续沪强深弱的格局，沪指站上了6000点关口，而因万科A等地产股走弱，深成指却在20000点下方止步。个股方面依然是涨少跌多，以长江电力（600900）、中国联通（600050）、中国石化（600028）为首的权重股继续领涨，而有色金属、券商、酒类食品、机械等板块也是强者恒强，另外，受国资委公布央企注入资产名单，中字头公司继续强势表现，可以说，蓝筹股仍是市场关注的重心。跌幅榜上，大量的二三线绩劣股是抛售的重灾区，业绩预期的不理想及过分炒做的个股受到市场打压，“二八”现象尚未完全改变。