|
筹备年报行情
|
|
来源： 作者： 发布时间：2007-12-28
（阅读次数：） |
| 上一篇：今日收官之战尾盘跳水内幕 十大机构预测节后走势 下一篇：节后什么股涨停？股票吧精选机构金股 |
|
8、重点公司点评
焦作万方(000612)-强烈推荐
公司具备长单锁定成本和行业整合的题材。公司氧化铝全部向中国铝业进行长单采购，合同至2010年，采用期铝价格的17%，从而成本得到有效控制，业绩有所保障；另外中国铝业是其第一大股东，占29%的股权，由于存在同业竞争，焦作万方被吸收合并是迟早的事，但目前时间表尚未确定，根据中国铝业上市之初的承诺，一年内完成对焦作万方的吸收合并，我们预计2008年完成对焦作万方的吸收合并的可能性很大。我们预测公司2007年～2009年每股收益为1.61元/股、2.28元/股、2.38元/股，综合绝对估值和相对估值，公司合理价值区间在59.39～74.33元/股，因此给予公司强烈推荐的评级。
锡业股份(000960)-强烈推荐
公司充分受益于行业集中度的提高，我们预计锡价将长期高位运行。公司拥有丰富的矿产资源，其拥有的矿产资源量占全球的1/10，全国的1/3，市场份额占全球的15%，全国的35%。另外公司的深加工业务进展顺利，拥有球状锡料，分析纯硫酸亚锡、无铅氯化亚锡、锡酸锡(羟基锡酸锌)、锌酸亚锡等专有技术，而烷基铝法有机锡生产工艺、锡酸锌生产工艺等填补了国内空白。考虑到公司拥有丰富的自有资源和深加工一体化发展方向，以及我们预测公司2007年～2009年每股收益为1.38元/股、2.42元/股、2. 58元/股，综合绝对估值和相对估值，公司合理价值区间在61.34～74.62元/股给予公司强烈推荐的评级。
中金岭南(000060)-强烈推荐
公司拥有丰富的铅锌矿产资源，拥有亚洲最大的凡口铅锌矿且是国内第三大铅锌冶炼企业，在技术和资源上竞争优势明显。公司具备自有矿山资源优势 和进口矿供应长单，其中自有矿山金属储备600万吨，规模全国第二，有一定的垄断优势。由于公司的采选工艺水平在同行业中处于领先地位，其铅锌精矿开采能力居全国第一，随着凡口铅锌矿18万吨改造项目的完工，2008年公司铅锌精矿的产量可以达到18万吨。考虑到公司自有资源充足，工艺先进，铅价上涨动能较大等因素，以及我们预测公司2007年～2009年每股收益为1.97元/股、2.44元/股、2.56元/股，综合绝对估值和相对估值，公司合理价值区间在60.76～73.13元/股，我们给予公司强烈推荐的评级。
江西铜业(600362)-强烈推荐
公司资源储备居全国第一，定向增发收购城门山铜矿以后，公司铜金属储量达到935万吨，未来三年铜精矿产量也将从目前的15万吨增加至20万吨左右，使公司资源自给率维持在30%左右。同时，公司的黄金，白银产量在黄金、白银价格继续看涨的情况下，依然给公司带来丰厚的回报。公司30万吨铜冶炼项目已建成投产，2008年公司铜冶炼产能扩大至70万吨。另外，公司及其母公司的外延扩张仍在进行中，而且集团整体上市预期在加强。我们预测公司2007年～2009年每股收益为1.67元/股、2.32元/股、2.63元/股，综合绝对估值和相对估值，公司合理价值区间在59.00～80.64元/股，因此，我们给予公司强烈推荐的评级。
新疆众和(600888)-强烈推荐
公司拥有从电厂、电解铝、高纯铝、电子铝箔到电极箔完整的产业链。公司在高纯铝和电子铝箔领域具有很强的竞争优势，产品技术达到国际先进水平，国内市场占有率分别为80%和60%，毛利率常年稳定在40%左右水平。随着公司高纯铝和电子铝箔扩产项目的投产，2008年公司的高纯铝产能由2万吨左右提高到4万吨，电子铝箔由1.2万吨提高到2.7万吨；另外公司的高纯铝品质全球领先，公司在电子铝箔也是国内第一家用非铬酸工艺生产的企业。考虑到公司产品市场需求旺盛，产品附加值高等因素，以及我们预测公司2007年～2009年每股收益为0.40元/股、0.82元/股、1.24元/股，综合绝对估值和相对估值，公司合理价值区间在24.6～30.20元/股，我们给予公司强烈推荐的评级。
世纪证券：优质资产注入预期 关注4只有色金属股
07年LME各有色金属价格出现先大幅走高、后较大幅度调整的走势。小金属品种锡、镍、铅的价格在上半年不断创出新高。然而后期受到美国次级债的影响，有色金属遭到抛售，各品种价格回调明显回落。
全球经济的增速下降给金属价格带来较大的压力。但是由于作为全球有色金属消费量最大和增长最快的中国在08年将继续保持快速增长态势，所以08年有色金属的走势并不悲观。各金属品种由于其供求关系不尽相同，价格走势在08年也将各不相同。我们看好金属锡和黄金的走势。
在06-07年，有色金属行业是全行业效益提高，投资者能获得行业整体投资收益。但是08年由于全球经济的不确定性因素加大，国内宏观调控力度加大，主要有色金属品种的基本面趋弱，有色金属不再具有全行业整体大幅上涨的投资机会。
对于各个子行业，因为08年各金属品种走势将出现较大的分化，所以我们看好黄金、铝深加工、稀有金属(钨、钛、稀土等)子行业，对铜、铅锌等子行业持谨慎态度。
两类公司可积极关注。一是有优良资产整合预期的公司。并购和资产注入的外延式增长将带来有色金属公司业绩的爆发性增长，优质资产的注入也将保障公司未来的高成长性。所以，应积极关注有资产整合预期的公司，尤其是大股东实力雄厚的公司。如中色股份、中铝股份、包钢稀土等。二是依靠一体化、深加工的内生式业绩增长的企业。此类企业盈利能力和抗风险能力强，如宝钛股份、南山铝业、锡业股份、新疆众和等。
共10页: 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] 8 [9] [10] 下一页
|
| 上一篇：今日收官之战尾盘跳水内幕 十大机构预测节后走势 下一篇：节后什么股涨停？股票吧精选机构金股 |
|
[ 收藏]
[ 推荐]
[ 评论(0条)]
[返回顶部] [打印本页]
[关闭窗口] |
|
|
|
|
 |
|
理财资讯推荐 |
|
|
|
|
|
