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港股申购新股条件是怎样?

2020-10-10 16:46:31

 港股新股申购介绍

 

在香港上市的公司其新股发行会分为两部分,配售和公开发售。配售是给基金、高净值投资者或者其他金融机构参与打新的方式,而个人投资者及其他投资者所参加的是公开发售,就算只有买一手股票的资金也可以参与公开发售。

 

中签率

A股普遍中签率在0.03%,但港股平均中签率在60%以上港股一年大概有200多次打新机会,数量和A股差不多,但港股有一个特殊的制度,叫做“一手中签率”。简单来说就是特别照顾散户,哪怕打新的时候只打一手,也给你一个高的中签率,2018年港股新股平均1手中签率为61%。在港股,中签率是偏向散户的,申购资金越大,中签率越低。分开申购可能比集中申购的分配率更高。但如果将资金分散成100份,每1份通过1个账户去申购的话,你有100次机会所以你总体的中签概率反而会比一大笔资金一次性申购要来的高。港股打新的宗旨是尽量让每个参与者都能够中签,这个体系对那些低金额参与者是很友好的。

比如众安在线(6060.HK),只申购1手,中签率是100%;申购2手,中签率是55%。在100%中1手的前提下,中第二手的概率是10%,即2*55%-100%=10%。

 

该股不同申购股数获中签概率如下:

申请认购股份数量

有效申请数目

配发/抽签基准

获配发股份数量占所申请股份总数的概率百分比

100

17745

100股股份

100%

200

9825

100股股份另加9825名申请人中的983名将获发额外100股股份

55%

300

6250

100股股份另加6250名申请人中的1250名将获发额外100股股份

40%

400

3472

100股股份另加3472名申请人中的833名将获发额外100股股份

31%

500

7324

100股股份另加7324名申请人中的2015名将获发额外100股股份

25.5%

600

1895

100股股份另加1895名申请人中的606名将获发额外100股股份

22%

 

 

申购缴款

A股申购是中签后缴款,但是需要有市值,也就是说需要持有相应市值的股票才可以申购新股。港股申购不需要市值,申购时预先缴纳资金,未中签资金会退回。(港新股申购平均一手需要5000港币资金,账户可以存放更多资金,保证中签后,有其他资金循环申购。)

 

杠杆交易

与港股普遍流行保证金(“孖展”)交易一样,港股打新也可以向券商进行融资,而且理论上一个新股,融资额可以达到9倍。即100万本金可融资900万,共计1000万打新。

 

打新时间表

1、递交上市申请表(3-6月)


这一阶段最为漫长,很多即将上市的公司其实都还在第一阶段。重组完成,拟上市公司就可以向联交所递表提交上市申请,联交所会就质量评估进行详尽审阅。

2、聆讯(2-3天)

上市聆讯就是上市前对即将上市的公司进行全面评估待有关专家当面评估是否通过上市,可以说是决定是否能成功上市的一关。

3、路演(5-7天)

投行会进行建档,收集投资者的订单,确定价格

4、招股(2周左右)

公司开始发行股票,对于个人投资者而言最重要的就是参与打新了。申购时间一般为3.5个工作日,从公开披露招股书之日起,一直到第四个工作日的中午12点截止。但是大部分券商都会提前半天截止,有的券商甚至在第三个工作日中午12点就截止了,只给2.5天的申购时间。申购结束后,打新资金冻结大约7个工作日时间。

5、公布配售结果及网上申购中签结果

6、次日挂牌上市,申购的股票就可以交易了,投资者可以自由买卖。

 


暗盘交易

在中签结果公布日的下午16:15-18:30就会有暗盘交易。(注:想开通暗盘交易的需签约,然后电话下单即可)。

只有新股可以通过暗盘交易,已经上市的股票不行。目前组织暗盘交易的券商有辉立证券、耀才证券。

 

新股申购费用

入场费+认购费(如有)+融资利息(如有)

1、入场费:申购一手新股所需费用,入场费=(1+1.0077%)*一手股数*申购价上限

注:入场费中包含的“1.0077%*一手股数*申购价上限”的费用,在没有中签的情况下,该笔费用将退还。(1.0077%为:1%的经纪佣金+0.0027%证监会征费+0.005%联交所交易费)。

2、认购费:申购过程中券商收取的费用,一般券商收取50港币(亦有0认购费券商),孖展认购100港币甚至更多。

3、孖展利息:香港券商的孖展年化利息2%左右。

(认购费和孖展利息无论中签与否券商都要收取)如果认购用了孖展,会有7个自然日的计息时间。

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